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2021年09月03日 /
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私募整改大限已不足1周！三類私募必被淘汰出局
根據(jù)6月9日中基協(xié)通過(guò)AMBERS系統(tǒng)發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)私募基金管理機(jī)構(gòu)從業(yè)人員資格注冊(cè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，明確規(guī)定申請(qǐng)私募基金管理人登記的機(jī)構(gòu)員工總?cè)藬?shù)不應(yīng)低于5人，且一般員工不得兼職。通知要求，對(duì)于不符合員工人數(shù)要求的私募管理人，需在3個(gè)月內(nèi)完成整改。整改期后，中基協(xié)將對(duì)仍不符合要求的管理人采取進(jìn)一步自律措施。
根據(jù)中基協(xié)要求的整改日期為3個(gè)月，也就是截至本月9日，距今已不足1周時(shí)間。
可以想見(jiàn)，隨著3個(gè)月大限將至，從業(yè)人數(shù)不符合監(jiān)管要求的私募可能將迎來(lái)新一輪注銷高峰，空殼私募、牌照私募、小型私募必然被洗出局。有業(yè)內(nèi)人士表示，從業(yè)人員的增加必然會(huì)對(duì)一些小規(guī)模存量管理人，以及一些業(yè)績(jī)運(yùn)營(yíng)不是特別好的管理人增加了經(jīng)營(yíng)成本，通過(guò)這個(gè)方法也是扶優(yōu)限劣的一種體現(xiàn)。
“支持真私募，打擊亂私募，堅(jiān)決出清偽私募，推動(dòng)形成良好市場(chǎng)秩序和行業(yè)生態(tài)。”8月30日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)召開(kāi)的第三屆會(huì)員代表大會(huì)上做出如上表示。
整改大限將至
截至今年7月底，我國(guó)私募基金管理資產(chǎn)規(guī)模接近20萬(wàn)億元，其中私募股權(quán)和創(chuàng)投基金規(guī)模位居世界第二。
隨著私募行業(yè)的發(fā)展壯大，監(jiān)管部門(mén)也開(kāi)始加大監(jiān)管力度，提高行業(yè)的準(zhǔn)入和運(yùn)維門(mén)檻。
事實(shí)上，早在6月9日，中基協(xié)就通過(guò)AMBERS系統(tǒng)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)私募基金管理機(jī)構(gòu)從業(yè)人員資格注冊(cè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，明確規(guī)定申請(qǐng)私募基金管理人登記的機(jī)構(gòu)員工總?cè)藬?shù)不應(yīng)低于5人，且一般員工不得兼職。
進(jìn)一步來(lái)看，對(duì)于不符合相關(guān)員工人數(shù)要求的私募管理人，通知要求盡快在3個(gè)月內(nèi)完成整改。整改期后，中基協(xié)將對(duì)仍不符合要求的管理人采取進(jìn)一步自律措施。
這意味著少于5人的私募將無(wú)法完成備案，不少空殼私募、牌照私募、小型私募若達(dá)不到人數(shù)要求也將被淘汰出局，私募的注冊(cè)門(mén)檻和運(yùn)營(yíng)門(mén)檻均大幅提升。
有業(yè)內(nèi)人士表示，從業(yè)人員的增加必然會(huì)對(duì)一些小規(guī)模存量管理人，以及一些業(yè)績(jī)運(yùn)營(yíng)不是特別好的管理人增加了經(jīng)營(yíng)成本，通過(guò)這個(gè)方法也是一種扶優(yōu)限劣的體現(xiàn)。
值得一提的是，根據(jù)中基協(xié)要求的整改日期為3個(gè)月，也就是本月9日，距今已不足1周時(shí)間。顯然，隨著大限將至，必將促使中小私募機(jī)構(gòu)加速自我出清，而從業(yè)人數(shù)不符合監(jiān)管要求的私募估計(jì)也會(huì)迎來(lái)新一輪注銷高峰。
扶優(yōu)限劣促合規(guī)發(fā)展
私募行業(yè)歷來(lái)分化嚴(yán)重，行業(yè)馬太效應(yīng)明顯，資源快速向頭部私募機(jī)構(gòu)聚集，出現(xiàn)了高毅資產(chǎn)、景林資產(chǎn)、淡水泉等千億級(jí)私募。但數(shù)據(jù)同樣顯示，在7904家有實(shí)際管理規(guī)模的私募中，還有4800家規(guī)模在5000萬(wàn)元以下，占比61.1%，平均管理規(guī)模5.47億元，中位數(shù)則僅為2685.72萬(wàn)元。
這意味著不少私募都運(yùn)營(yíng)困難，甚至在生死線上苦苦掙扎。可以想見(jiàn)，隨著整改大限的到來(lái)，又將引發(fā)私募行業(yè)新一輪大洗牌。
事實(shí)上，此前幾年時(shí)間，得益于政策與市場(chǎng)雙重催化，私募基金在國(guó)內(nèi)得以快速成長(zhǎng)，各地也積極推動(dòng)轄區(qū)內(nèi)合格機(jī)構(gòu)向中基協(xié)備案，不過(guò)，大干快上之下，不少先天不足的私募管理人也混跡其中。
不過(guò)，近年來(lái)監(jiān)管力度逐步加大。早在此前出臺(tái)的資管新規(guī)以及2019年底出臺(tái)的私募基金備案須知等文件，明確對(duì)私募基金的募集、開(kāi)放安排、投資方向、信息披露提出了更嚴(yán)格和清晰的要求。2021年初，證監(jiān)會(huì)又發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》，這標(biāo)志著行業(yè)關(guān)注已久的私募監(jiān)管新規(guī)自今年開(kāi)始正式實(shí)施。
數(shù)據(jù)顯示，2020年度中基協(xié)辦理通過(guò)的私募基金管理人共1148家，較2019年增加66家；注銷登記1058家，即全年新增私募數(shù)量?jī)H90家。隨著監(jiān)管力度的不斷加強(qiáng)，去年下半年以來(lái)，注銷的私募管理人數(shù)量明顯增多。
今年以來(lái)合計(jì)已有超過(guò)800家私募機(jī)構(gòu)被注銷。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至8月初，今年來(lái)一共清算私募證券基金1860只，其中提前清算基金有1531只。
有分析人士表示，目前行業(yè)正迎來(lái)一個(gè)優(yōu)勝劣汰的調(diào)整周期，私募基金進(jìn)入了嚴(yán)監(jiān)管階段，這有助于實(shí)現(xiàn)良幣驅(qū)逐劣幣，未來(lái)我國(guó)私募行業(yè)的健康發(fā)展利好可期。
根據(jù)中基協(xié)要求的整改日期為3個(gè)月，也就是截至本月9日，距今已不足1周時(shí)間。
可以想見(jiàn)，隨著3個(gè)月大限將至，從業(yè)人數(shù)不符合監(jiān)管要求的私募可能將迎來(lái)新一輪注銷高峰，空殼私募、牌照私募、小型私募必然被洗出局。有業(yè)內(nèi)人士表示，從業(yè)人員的增加必然會(huì)對(duì)一些小規(guī)模存量管理人，以及一些業(yè)績(jī)運(yùn)營(yíng)不是特別好的管理人增加了經(jīng)營(yíng)成本，通過(guò)這個(gè)方法也是扶優(yōu)限劣的一種體現(xiàn)。
“支持真私募，打擊亂私募，堅(jiān)決出清偽私募，推動(dòng)形成良好市場(chǎng)秩序和行業(yè)生態(tài)。”8月30日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)召開(kāi)的第三屆會(huì)員代表大會(huì)上做出如上表示。
整改大限將至
截至今年7月底，我國(guó)私募基金管理資產(chǎn)規(guī)模接近20萬(wàn)億元，其中私募股權(quán)和創(chuàng)投基金規(guī)模位居世界第二。
隨著私募行業(yè)的發(fā)展壯大，監(jiān)管部門(mén)也開(kāi)始加大監(jiān)管力度，提高行業(yè)的準(zhǔn)入和運(yùn)維門(mén)檻。
事實(shí)上，早在6月9日，中基協(xié)就通過(guò)AMBERS系統(tǒng)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)私募基金管理機(jī)構(gòu)從業(yè)人員資格注冊(cè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，明確規(guī)定申請(qǐng)私募基金管理人登記的機(jī)構(gòu)員工總?cè)藬?shù)不應(yīng)低于5人，且一般員工不得兼職。
進(jìn)一步來(lái)看，對(duì)于不符合相關(guān)員工人數(shù)要求的私募管理人，通知要求盡快在3個(gè)月內(nèi)完成整改。整改期后，中基協(xié)將對(duì)仍不符合要求的管理人采取進(jìn)一步自律措施。
這意味著少于5人的私募將無(wú)法完成備案，不少空殼私募、牌照私募、小型私募若達(dá)不到人數(shù)要求也將被淘汰出局，私募的注冊(cè)門(mén)檻和運(yùn)營(yíng)門(mén)檻均大幅提升。
有業(yè)內(nèi)人士表示，從業(yè)人員的增加必然會(huì)對(duì)一些小規(guī)模存量管理人，以及一些業(yè)績(jī)運(yùn)營(yíng)不是特別好的管理人增加了經(jīng)營(yíng)成本，通過(guò)這個(gè)方法也是一種扶優(yōu)限劣的體現(xiàn)。
值得一提的是，根據(jù)中基協(xié)要求的整改日期為3個(gè)月，也就是本月9日，距今已不足1周時(shí)間。顯然，隨著大限將至，必將促使中小私募機(jī)構(gòu)加速自我出清，而從業(yè)人數(shù)不符合監(jiān)管要求的私募估計(jì)也會(huì)迎來(lái)新一輪注銷高峰。
扶優(yōu)限劣促合規(guī)發(fā)展
私募行業(yè)歷來(lái)分化嚴(yán)重，行業(yè)馬太效應(yīng)明顯，資源快速向頭部私募機(jī)構(gòu)聚集，出現(xiàn)了高毅資產(chǎn)、景林資產(chǎn)、淡水泉等千億級(jí)私募。但數(shù)據(jù)同樣顯示，在7904家有實(shí)際管理規(guī)模的私募中，還有4800家規(guī)模在5000萬(wàn)元以下，占比61.1%，平均管理規(guī)模5.47億元，中位數(shù)則僅為2685.72萬(wàn)元。
這意味著不少私募都運(yùn)營(yíng)困難，甚至在生死線上苦苦掙扎。可以想見(jiàn)，隨著整改大限的到來(lái)，又將引發(fā)私募行業(yè)新一輪大洗牌。
事實(shí)上，此前幾年時(shí)間，得益于政策與市場(chǎng)雙重催化，私募基金在國(guó)內(nèi)得以快速成長(zhǎng)，各地也積極推動(dòng)轄區(qū)內(nèi)合格機(jī)構(gòu)向中基協(xié)備案，不過(guò)，大干快上之下，不少先天不足的私募管理人也混跡其中。
不過(guò)，近年來(lái)監(jiān)管力度逐步加大。早在此前出臺(tái)的資管新規(guī)以及2019年底出臺(tái)的私募基金備案須知等文件，明確對(duì)私募基金的募集、開(kāi)放安排、投資方向、信息披露提出了更嚴(yán)格和清晰的要求。2021年初，證監(jiān)會(huì)又發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》，這標(biāo)志著行業(yè)關(guān)注已久的私募監(jiān)管新規(guī)自今年開(kāi)始正式實(shí)施。
數(shù)據(jù)顯示，2020年度中基協(xié)辦理通過(guò)的私募基金管理人共1148家，較2019年增加66家；注銷登記1058家，即全年新增私募數(shù)量?jī)H90家。隨著監(jiān)管力度的不斷加強(qiáng)，去年下半年以來(lái)，注銷的私募管理人數(shù)量明顯增多。
今年以來(lái)合計(jì)已有超過(guò)800家私募機(jī)構(gòu)被注銷。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至8月初，今年來(lái)一共清算私募證券基金1860只，其中提前清算基金有1531只。
有分析人士表示，目前行業(yè)正迎來(lái)一個(gè)優(yōu)勝劣汰的調(diào)整周期，私募基金進(jìn)入了嚴(yán)監(jiān)管階段，這有助于實(shí)現(xiàn)良幣驅(qū)逐劣幣，未來(lái)我國(guó)私募行業(yè)的健康發(fā)展利好可期。
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